¿Hay que invertir el 100%?

¿Hay que invertir el 100%?

Es el primer error de cualquier inversor, que comienza comprar acciones, fondos comunes de inversión,plazo fijo, dólares, y muchos más inmobilizando todo su dinero.

Después de comprár esperarás para vender si ocurre una baja, o asumirás la pérdida de forma forzada.

Pero mantener plata en la cuenta comitente sin movimiento es perder plata, la liquidez tiene un costo. 

¿Si voy a perder plata por devaluación e inflación para que quiero tenerla disponible?

Para esto se inventaron las operaciones a plazo, 24,48,72hs, justamente para que podamos prestar la plata, ganar los intereses de 1 o 2 días, mediante el instrumento que se llama caución, que es 100% seguro, es el único instrumento que nunca defaulteó en la bolsa.

¿Cuál es la ventaja de la caución?

A diferencia del plazo fijo, donde prestamos la plata y no podemos hacer uso de ella, con las cauciones y operando a plazo tenemos el 100% del dinero disponible al instante, para hacer lo que queramos (en instrumento a plazo).

¿Y si sube el dolar?

Muchas veces leí que por las dudas si sube el dolar es mejor invertir en un fondo común de inversión con rescate en 24 o 48 hs, entre que uno reacciona y lo hace en el horario adecuado en que toman el rescate ( antes de las 13hs) puede llevar más tiempo del planeado. Seguramente es una mala idea.

Teniendo la plata caucionada, al instante uno puede comprar un activo dolarizado, como cedear, no se recomienda comprar bonos en dólares porque cuando sube el dolar por lo general aumenta el riesgo país en la misma proporción, o sea los bonos no subirán en pesos y caerán en dólares.

Entonces con operaciones a plazo y caución:

• Ganamos intereses con caución diaria:
• Traemos esa ganancia futura al presente.
• Tenemos liquidez, inmediata.
• Tenemos seguridad, ya que es un instrumento que nunca defaulteó.
• Podemos aprobechar todas las oportunidades del mercado.

Si el tiempo de la caución es menor plazo de las operaciones tenemos no solo el dinero disponible en la cuenta ( sinó además lo ganado en la caución para operar) estamos trabajando con plata futura, nos adelantamos en el tiempo y ya podemos usar lo ganado.

¿Aprobechar gangas?

A veces vemos que hay siempre alguna persona que compra en mínimos, evidentemente esa persona que compra en mínimos casi nunca compra, porque pone ordenes limitadas por debajo del precio, o existen quienes compran opciones a precios regalados ¿Cómo hace?

Simplemente es esto mismo, tiene su plata ganando una caución, y eso le permite lanzar ordenes de compra en operaciones a plazo, por el capital no que le está generando intereses, sinó con los intereses ya generados. Este viaje en el tiempo y esta operatoria es una de las más importantes ventajas de la bolsa, hay quien compara a la caución con un plazo fijo y es ENORME la diferencia. Si bien matemáticamente es lo mismo.

¿Y cómo es la operatoria?

Básicamente cuando abre el mercado y antes de tener que lanzar ordenes de compra, se coloca caución, si participás de la apertura con ordenes de compra, el dinero va a quedar comprometido y no va a estar disponible para colocar caución. Entonces se recomienda no participar con ordenes de compra en la apertura. ( siempre se dicen que los newbie son los que compran en la apertura por esto). En la apertura es momento de vender, y caucionar. Luego de haber colocado caución y que fuese tomada, tendremos el dinero disponible para operar y lanzar ordenes de compra si colocamos caución a 1 día ( de opciones, acciones etc).

Caución y arbitraje.

Esto ocurre con intrumentos que operan a distintos plazo, y que tienen el mismo precio, si por ejemplo un bono, vale lo mismo a 48 hs que en Contado Inmediato, y dispongo de esos bonos en cartera, puedo vender en contado inmediato los bonos que tengo, colocar caución por 2 días y comprar la misma cantidad en 48hs. Al vender los bonos en contado inmediato, me armo de efectivo diponible al instante, que puedo prestar por 2 días, y luego puedo comprar los mismos bonos que vendí al mismo precio a plazo ya realizada la caución. Hay que tener muy presente el tema de las comisiones, que suele ser una limitante en esta operatoria.

Precio Bono(CI) + I= Precio Bono(48hs) + CA + DM.  (1)

siendo:

I: tasa de caución a 2 días.

CA: comisiones del agente, por la compra y venta más impuestos.

DM: derechos de mercado más impuestos.

Tanto I como CA, como DM  son constantes, en realidad la tasa se modifica lentamente con el tiempo pero su movimiento en una operatoria intradiaria es casi nulo. Los que se van moviendo por cuestiones de mercado son las cotizaciones del bono en contado inmediato y en 48 hs.

¿Cómo se que voy a ganar plata?

Precio Bono(CI) - Precio Bono(48hs) + I = CA + DM.  (1)

Tenemos ganancia cuando la diferencia de los bonos supera sumado a los intereses de caución superan al costo de la operatoria.

Para que esto sea rentable se require una diferencia entre bonos lo más alta posible, una tasa de caución bien alta, y comisiones bajas. Esto último es limitante, se necesita un agente que se pague el mínimo porque esta operatoria sinó termina dando puras ganancias al agente. Vamos a hacer un ejemplo para IOL usuario GOLD. Y ver que no es posible. Suponiendo el bono AY24 en 2500$ tanto a CI como 48hs, con caución a tasa de 40%. Suponemos la operación con 100 bonos.

2500 - 2500 +2500 * 40/36500 * 2 =19.97$

2500$ * 40/36500 * 2=19.97$

5.48$<19.97$ no conveniente.

mínimamente la diferencia de precios debe ser mayor a:

dif=19.97$-5.48$=14.49$ para comenzar a tener alguna ganancia, además es posible bajar las comisiones buscando otro agente o aumentando el volumen de la operatoria. Por ejemplo reducirse usuario BLACK 5 veces, aproximadamente. Entonces pasaríamos a pagar 5$ y ya se hace rentable.

dif=5$-5.48$=0.48$

Es posible esta operatoria y es exponencial si nos sale bien, el crecimiento sigue el interés compuesto por lo que se puede ganar mucha plata, pero hay que estar todo el día mirando las pantallas viendo y comparando, es un embole.

¿Es infinita esta operatoria?

No. Una vez vendidos todos los bonos disponibles en CI, no se puede continuar. Se necesita un capital mínimo para poder operar todas las oportunidades y velocidad.

Saludos!