Detectar oportunidades con opciones

Para detectar una oportunidad de spread comprimido lo que hacemos es tener en cuenta cada detalle, porque al cierre vamos a tener que ejercer y ese porcentaje nos puede llevar toda la ganancia.

$$I= P \times (0.005+0.002)\times 1.21$$
$$I= P \times (0.005+0.002)\times 1.21=P \times 0.00847=0,00847 P$$
$$T_I= 0,00847 \sum{P_i}$$

En el momento de el cierre hay que ejercer y después vender, generalmente lo separan en 2 días distintos par amaterte con las comisiones (no poder hacer intraday)
Para poder ejercer el papel debe estar ITM, el penultimo día dejan ejercer para el otro día, sin plata, y hay que hacerlo despues de las 3 de la tarde y queda para el otro día, pero como queda para el otro día no hay operatoria intraday.

$$I= P_{Subyacente} \times (0.005+0.0008)\times 1.21$$
$$I= P_{Subyacente} \times (0.0058)\times 1.21=P \times 0.007018=0,007018 P$$

Resumiendo.

$$\text{Total Comisiones}= 0,00847 \sum{P_{prima}} + 2 \times 0,007018 P_{subyacente}$$

$$\text{Total Comisiones}=0,00847 \times PRIMAS+ 0,0014036 P_{Subyacente}$$

Se podría resumir que lo más importante es de 1,4% de comisiones del valor del subyacente.

Entonces vamos a hacer la cuenta directamente restando del delta de las bases, por ejemplo, para GGAL, cotiza a \(GGAL=120$ \Rightarrow 120$\times 0,0014036=1,68432$

Intencionalmente las opciones no tienen bases simetricas para dificultar calculos mentales e inmediatos.