Alguna vez habrás sido testigo de que compraste un call y el subyacente sube, pero el call no. ¿Terrible pero porqué?, básicamente porque hace tasa libre de riesgo los planilleros, algo llamado sintética y lo que ocurre es que te pisan lanzando calls el precio.
Ejemplo, en galicia GFGC118.88FE, precio del call 15$, precio del put GFGV118.88FE 2.8 precio del subyacente 128$.
Acá tenemos una tasa, son 128+2.8= 130.8, una tasa del 15/130.8= en 51 días que faltan es una tasa mensual del 7%, como el plazo fijo está al 3% puede subir el papel mucho que van a seguir haciendo lo mismo. entonces te arruinan el call, te quitan toda flotabilidad y te lo dejan rozando la prima 0. Que ocurre justamente cuando el papel deja 118.88+15= 134$ a partir de este precio la prima.
¿En que calls esto no ocurre?
(call-put)/subyacente = interés.
Si es menor que el plazo fijo, aún está caro, y no, hay que comprarlo. Cuanto más se acerque a la tasa del plazo fijo es que más cerca estará de subir de subir por la fuerza, y tener ese apalancamiento por rotura de precios, y obtener lo que todos queremos que es, apalancarse.
tenes los planilleros, que cualquier podría ser planillero pero requisito indispensable es no pagar comisiones, porque sinó entras en la zona de planillero malo, y terminas ganando menos que el plazo fijo, porque vas a competir con los otros planilleros que pagan derechos del mercado nomas, después tenes los arriesgados, esos que pagan OTM y pueden esperar hasta el cierre total es poca plata, si la pegan es ganarse un premio del té lotería de l abuela, y que los largan cuando entra en la zona de planilleros, que le frenan todo y se ponen con la venas verdes. Después estamos nosotros los que acumulamos lo que los planilleros nos venden, los que no nos conformamos con un 4% mensual y vamos por mas.
